纽约3月8日电—周二以美国公债作为抵押品在隔夜回购市场取得的回报率表明,在本周10年期和30年公债标售前出现卖空.

纽约3月4日电—对美联储何时进行首次升息的押注周五发生变化,因美国劳工部就业报告中的薪资数据暗示,通胀将在一段时间内保持低位.

10年期和30年期美国公债均在一般担保品市场进行”特殊”交易,暗示回购交易商预计公债交易商正在对这两个年期的公债进行”看空”押注,最终将不得不借入大量10年期和30年券以轧平空头合约.

在2月非农就业报告显示美国民间部门平均时薪较上月未出现上升後,交易商略微推後对美联储首次升息的预期.

空头合约一般是押注一种证券的价格将会下跌.一旦空头合约到期,交易商不得不借入他们”作空”的证券卖出给交易对手.

联邦基金利率期货周五走势显示,市场笃定认为12月利率将在0.25%–在美联储首次升息後利率将处在0.25%.

美国财政部将于周三续发210亿美元10年期公债,周四将标售130亿美元30年期公债.

而2月中旬时,利率期货走势显示,最早在9月时利率便可达0.25%.

押注公债价格在发行前不久会下跌,是一个比较安全的押注.但汤森旗下IFR的分析师Roseanne
Briggen表示,这次认为10年期和30年期公债届时下跌的押注比平时更多.

2012年1月的联邦基金利率期货FFF2周五上涨5个跳动点,至99.68.该合约暗示,交易商预期联储在12月政策会议後从0.25%升息至0.50%的机率为28%.而2月14日时暗示的机率为92%.

根据Briggen数据,至3月15日的10年期券回购利率周二报负45基点.30年期券回购利率在10至5基点之间.

欧洲的利率前景迥然不同.指标欧元银行间拆放款利率周五录得2008年9月以来最大单日涨幅,触及20个月高位.此前欧洲央行暗示将在下月升息.

同时,欧元区银行间拆款利率触及将近两年高位.

“不像欧洲央行,那里人人的立场都相当强硬,而美联储则有一些鸽派人物,”MF
Global Research的外汇和固定收益分析师Jessica Hoversen称.

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